วงจรตราสารการเงิน

 

ตราสารหนี้ภาครัฐ	ตราสารหนี้ภาคเอกชน	ตราสารทุน
ตราสารอนุพันธ์ : Derivative Warrant	ตราสารอนุพันธ์ : Future and Option	หน่วยลงทุน

 

ภาพรวม

     วงจรตราสารการเงิน(หรือกระบวนการทางธุรกิจของตราสารการเงิน) ตั้งแต่เริ่มต้นจนสิ้นสุดอายุของตราสารเกี่ยวข้องกับหลาย ๆ หน่วยงาน ไม่ว่าจะเป็นหน่วยงานที่กำกับดูแล หน่วยงานที่เป็นตัวกลางในการทำธุรกรรม หน่วยงานที่ให้บริการข้อมูล รวมถึงนักลงทุน ขึ้นอยู่กับบทบาทหน้าที่ตามกฎหมายของหน่วยงานนั้นๆ โดยครอบคลุมกระบวนการหลัก ๆ ดังนี้

	1. การออกตราสาร      การออกตราสารการเงินอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) โดยกำหนดหลักเกณฑ์การออกตราสารจำแนกตามประเภทตราสาร ซึ่งผู้ออกตราสารต้องยื่นขออนุญาตต่อ ก.ล.ต. ยกเว้นตราสารหนี้ภาครัฐ ที่ไม่ต้องขออนุญาต โดยผู้ออกตราสารอาจแต่งตั้งที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดการการจัดจำหน่าย และผู้เกี่ยวข้องอื่น ๆ เพื่อความสะดวกในการดำเนินการแทน
	2. การซื้อขายในตลาดแรก      ตลาดแรก คือ ตลาดการเงินสำหรับการเสนอขายหลักทรัพย์หรือตราสารออกใหม่ที่ได้รับการอนุญาตจาก ก.ล.ต.  ซึ่งผู้ที่ต้องการเงินทุนหรือต้องการระดมเงินทุนจาก นักลงทุนโดยตรง   สามารถออกและเสนอขายตราสารออกใหม่ให้กับนักลงทุนใน ตลาดแรก ซึ่งตราสารนั้นอาจเป็นในรูปของตราสารหนี้ ตราสารทุน ตราสารอนุพันธ์ หรือหน่วยลงทุน
	3. การซื้อขายในตลาดรอง      ตลาดรอง คือ ตลาดการเงินสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนตราสารที่ผ่านการ เสนอขายในตลาดแรกมาแล้วระหว่างนักลงทุน   ซึ่งได้แก่ ตลาดหลักทรัพย์แห่ง ประเทศไทย (SET) ตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ตลาดตราสารหนี้ (BEX) และตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) ซึ่งเป็นตลาดสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนสัญญา รวมถึงตลาด OTC ต่าง ๆ
	4. การจ่ายดอกเบี้ย หรือ เงินปันผล      ดอกเบี้ย คือผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารหนี้ ตามจำนวนเงินที่คำนวณจากอัตราดอกเบี้ยที่ตราไว้บนตราสารหนี้   และตามกำหนดเวลาที่ระบุไว้   เงินปันผลคือ ผลตอบแทนจากการลงทุนในตราสารทุนที่เป็นเงินส่วนแบ่งกำไรจากการดำเนินงานรายปีของกิจการโดยมติที่ประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้น ซึ่งผลตอบแทนทั้งสองรูปแบบ ผู้ออกตราสารมีภาระที่ต้องจ่ายให้กับผู้ถือตราสารนั้น ๆ สำหรับตราสารอนุพันธ์และหน่วยลงทุนไม่มีภาระผูกพันในลักษณะดังกล่าว
	5. การครบกำหนดอายุตราสาร      เมื่อตราสารครบกำหนดอายุตามที่ผู้ออกตราสารระบุไว้หรือผู้ถือครองตราสารต้องการไถ่ถอนก่อนครบกำหนดอายุ  ตราสารการเงินแต่ละประเภทมีกระบวนการดำเนินการ ที่ต่างกันไปตามประเภทของตราสารนั้นๆ